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相亲要求理财组合年化超过 10%?实话说太难了!对象应该是基金经理!

2020-08-24 11:02   来源: 互联网

最近,互联网上有一篇关于相亲的帖子,也是因为平常的道路火灾!


在这封相亲的帖子里,如果你不看房子,不看车,男人可以没有车,没有房子,没有储蓄,但是财务管理水平应该很高。


即使具体要求该人应具备3年金融投资相关经验,熟悉金融产品的操作,具有较强的风险控制意识和自律意识。


最量化的指标之一是金融组合年率超过10%。


他说:"很多围观人士可能对这种盲目约会并没有太具体的概念,但他们不知道要满足这类收入的要求,从整个市场基金经理的角度来看,他们的年增长率可超过10%,而其中只有33人能够连续10年这样做。


10%的年化率,连续30年后是什么?


在这个在互联网上流传的盲目约会帖子中,虽然只有年率必须达到10%以上,也没有要求连续多年将超过10%的金融组合按年化的目标,但如果你看看婚姻的长度,你显然希望这一次是长期的。


那么,首先,让我们来看看连续5年、10年、20年、30年,如果我们能继续实现超过10%的年化,那会有什么样的好处呢?


根据相亲岗位年薪500000元计算:


如果连续五年实现10%的年收入,五年后500000元将变成805000元。


如果连续10年实现10%的年化收入,10年后500000元将变成127.7万元。


如果连续20年实现10%的年化收入,20年后500000元将变成336.4万元。


如果连续30年实现10%的年收入,30年后500000元将达到872.5万元。


换言之,年率为10%的500000元本金,10年内将增长1.5倍以上,30年内将增长16倍以上。


目标选择


要达到这个目标,我们必须先看看现时有甚麽选择。一般来说,较受欢迎的金融选择仍然是银行理财产品、公开发行基金、私人股本基金、股票、地产等。


银行理财产品一般比较谨慎投资,总体上更倾向于固定收益类别,可以继续实现10%以上的年化收益,并不普遍。


当然,许多银行现在都有私人理财业务,因为高净值人士也会定制产品,但这种产品本质上更倾向于私人股本类型,也不具有包容性,从资产底部来看,最终流动也可能是私人股本机构或公开发行特殊账户。



因此,我们以更具包容性的财富管理产品 -- 公开募股基金(IPO) 为主要例子,研究能否持续实现 10% 的年化回报率。


根据监管机构此前发布的一组数据,到 2017 年年底,部分股权基金的平均年化回报率为 16.5%。


此外,据中国银河证券基金研究中心今年 7 月发布的 "中国不同类型公开发行基金长期业绩评价报告(指数法)",以部分股票基金(股票上限 60%≤95%)(A 类)业绩指数为例,在过去 10 年(2010 年 7 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日)中,部分股票基金的收益率为 191.04%,年化回报率为 11.26%。


从数据来看,要实现 10% 的年化投资目标,公开发行基金的部分股票产品似乎是一个较好的投资选择。


33 家基金经理的年率超过 10%


但现实世界的基金投资真的能很容易地达到 10% 的年化回报率目标吗?实际上,这不是!


1. 许多投资者无法持有该基金。中国基金会协会今年年初发布的 2018 年问卷调查分析报告显示,持有 3~5 年和 5 年以上的投资者所占比例分别为 11.6% 和 8%。


2. 基金经理的长期职位较少,变动频繁。虽然不能说基金经理在更换基金经理后表现不佳,但也有一些基金。在基金经理更换后,业绩继续显著下降。


我们选择两个指标来筛选,一是基金经理的寿命超过 10 年,几何平均年化回报率超过 10%。


经筛选后,市场上只有三十三名基金经理符合这项规定。目前市场上有超过 2258 名基金经理,所占份额不足百分之一点五。


换言之,要在过去 10 年内达致超过 10% 的年化回报率,只有从 2000 多名基金经理中挑选出这 33 名基金经理,并长期持有,才有可能达到这些目标。


具体针对该产品,这 33 位基金经理负责哪些产品,实现年率 10% 以上的回报率?


记者进一步梳理了 33 家服务时间最长的基金经理的产品,供投资者参考(如果基金经理曾在多个地方工作,请选择过去任职时间最长、主管时间最长的基金经理)。


详情如下:


可以发现,有些基金经理是长期管理一种产品,如富国银行基金的朱绍兴,管理福国天辉近 15 年,有的基金经理是由多个产品积累的年收益,如傅鹏博、先兴全社会责任,然后瑞源成长价值,以及一些基金经理,更换了几家公司,管理了多家产品实现的累计收益。


但无论是一个还是多个不同的产品,都可以继续实现 10% 以上的年化回报率,总体上仍然反映了基金经理的实力。


此外,对于投资者来说,长期追随一位优秀的基金经理可能比追随一只基金更可靠。好的基金经理,即使他们改变了平台,仍然可以有可持续的业绩产出。



当然,应该记得,一些基金经理的业绩贡献集中在一段时间内,但在某些时期可能不太突出,同时负责的产品更多,但由于产品定位不同或主题不同,业绩也会有很大差异。


持续年率为 10% 的其他可能性


除了公开募股基金,私募股权基金基本上是一样的,优秀的基金经理也是市场上很小的一部分,一旦发行了产品,就一定会受到追捧。目前,一些在市场上享有良好声誉的私人股本经理也有公开发行的背景。


然而,从整体表现来看,近年来私人股本的年化回报率并不比公开发行好。根据该渠道获得的数据,自 2015 年以来,私人股本策略的年化回报率仅为 13.03%,低于上市混合基金的 17.6%。


行业分析师表示,这主要是因为私人股本更注重绝对收益,更注重对退出的控制,虽然市场可以表现出更好的波动性,但反过来,私人股本可能会错过部分市场。

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记者在与一些购买私人股本的高净值人士接触时发现,他们对收入的渴望仍然相对理性,不要求他们必须获得 10% 以上的年化回报率,相反,这一比例约为 6%,而且风格更为稳定。


至于股票市场,不缺专家在股票市场,有的一年可以翻倍,但在股票市场上也有很多年,没有什么收益。


如果股市投资被视为一种在股票市场上维持 5 年、10 年或更长时间的方式,你就可以击败市场上绝大多数的基金经理。


最后是房地产,在过去的十多年里,大城市的房地产也是一个很好的投资品种。记者还记得,大约十二三年前,上海陆家嘴二手房的价格不超过两万元。根据最新的二手房挂牌信息,十多年前这些住宅区的目前价格约为 100000 元。


如果将其简化为净资产,假设当年的净资产为 2 元,那么根据目前 10 元的净资产计算,年化回报率约为 14%,这也是实现 10% 以上年率的一种方法。只是,如果你站在当前的时间,再次投资房地产,肯定不会像过去十多年那样强劲。




责任编辑:萤莹香草钟
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